Anleihen weiter für Aktien, um Flash Warnzeichen

Defensive Werte Starke Early In Woche

Wenn Investoren fürchten, der gesunde Menschenverstand sagt uns , nimmt sich für konservativere Vermögenswerte verlangen, die genau das , was am frühen Montagmorgen passiert ist . Von Bloomberg :

„Zeichen der Not in die Finanzmärkte Kraft als Besorgnis über den Zustand der Weltwirtschaft zu sammeln vertieft. Der Standard & Poors 500 Index sank so viel wie 2,2 Prozent, wie US-Aktien einen Rückzug in Europa und Emerging Markets-Aktien verbunden. Die Anleger suchten die sichersten Anlagen Renditen der Schatz 10-Jahres-Notizen auf den niedrigsten Stand seit einem Jahr, und die auf Deutschland 10-jährigen Bunds auf den niedrigsten Stand seit April zu schicken. Inzwischen Renditen auf Anleihen von Europas meistverschuldeten Länder stieg, während die Kosten für den Schutz gegen den Ausfall von US-Junk-bewerteten Unternehmen auf den höchsten stieg seit 2012 „

Red Flags 2008

Wenn Sie die wirtschaftlichen Aussichten unsicher war gefühlt und ein relativ hohes Maß an Sicherheit des eingesetzten Kapitals wollte, was für Investitionen könnte attraktiver sein? Anleihen mit längeren Laufzeiten, die Preise in und haben eine geringe Ausfallwahrscheinlichkeit zu sperren, die viel wie langfristige US-Staatsanleihen (TLT) klingt. Wenn die Anleger sehr pessimistisch und ängstlich sind, die Rückzahlung des Kapitals wird sehr wichtig. Deshalb wird, wenn die Angst erhöht würden wir defensive Anleihen outperform wachstumsorientierte Aktien zu erwarten. Das ist genau das, was in einer ziemlich überzeugend Ende Juni 2007, als der S & P 500 war der Handel bei 1.310 geschehen gestartet. Nach der Warnung von Anleihen fiel der S & P 500 eine zusätzliche 42%.

Was ist das Verhältnis sagen uns heute?

Der jüngste Anstieg der Nachfrage nach Treasuries in Bezug auf die Nachfrage nach SPY steht im Einklang mit den größeren Bild Bedenken in dieser Woche die Börse Video skizziert (Tabelle unten).

Anlage Implikationen – das Gewicht der Beweise

Dieses Bestände Markt Videos der Woche, am Freitag, 5. Februar aufgenommen, deckt die Gründe für die Bestände auf einem „Sprung watch“, bis die Bedingungen zu verbessern setzen.

Nachdem Sie spielen klicken Sie auf , verwenden Sie die Schaltfläche in der unteren rechten Ecke des Video – Players in zu sehen Vollbild – Modus . Hit Esc Vollbildmodus zu verlassen. 

Seit Anfang Dezember 2015 unser Marktmodell hat sich zu konservativen Positionen (IEF) zugegeben und deutlich reduzierten Zugang zu Aktien (VOO). Wir freuen uns , diesen Prozess rückgängig zu machen , wenn die harte Beweise zu verbessern beginnt.